期货|疫情第二次爆发惹人担忧,国内商品大面

 新闻资讯     |      2020-07-02 02:53

螺纹钢:5月份统计局各项经济数据继续改善,楼市、车市、家电市场需求均在回暖。不过,由于南方雨季到来,短期内钢材需求有所下滑(建材需求影响更大),同时钢铁产量还在小幅增加,钢价面临调整压力。考虑到高成本支撑、宏观经济偏好,市场心态普遍观望为主。

铁矿石:今青岛港pb粉报价791元,上涨12元。供应方面进口矿到港增幅收窄,叠加国产矿库存低位,短期供应偏紧;需求方面,上周铁水产量再创新高,本周仍有计划复产的高炉,但铁水增速有所放缓。随着下游需求淡季的到来,成材表观需求量下降,总体上本周进口矿市场或将偏震荡运行,但由于发运量或将有所下降,导致进口矿市场价格周内波动可能比较大,需重点关注澳巴发运量与国内成材需求情况。

动力煤:今现货570元/吨,上涨1元,09贴水32元。沿海六大电厂库存1540.2万,日耗67.1万,可用天数23.0天。供应方面,近期安全月,煤矿安全环保检查频繁,部分煤矿停产检修,叠加煤管票严格按产能供应,供应释放有限。需求方面,周一港口市场交易较为冷清,卖方报价坚挺,参照指数上浮5元左右,近日北方港口、沿海电厂库存持续增加,下游除部分刚需客户接货成交外,其余客户观望较多,对过高价格接受程度不高。目前港口市场维持供需双强的走势,煤价处于绿色区间上限,继续大涨预示政策风险越大,短期还在迎峰度夏补库时期,市场仍有支撑,但上涨幅度或将有所收窄。整体来看,目前市场处于偏强状态。

焦煤:除山西吕梁地区部分高硫矿井搬迁工作面外,多数煤矿开工高位。随着下游焦炭落实五轮涨价,煤矿出货压力稍有缓解,部分煤矿涨价意愿渐浓,但也有继续观望市场以消化库存为主的一些矿井。进口蒙煤方面,口岸通关日渐恢复,近期甘其毛都口岸日通关车数已回升至600-700车左右,策克口岸日通关量在400车左右,口岸煤源趋于宽松,蒙5#精煤主流价格在960-1000元/吨。

焦炭:焦炭第五轮涨价陆续落地,钢厂方面经过一段时间补库后,目前各家厂内库存表现出现分化,其中南方钢厂基于终端需求出现季节性走弱迹象叠加厂内库存尚可开始出现恐高情绪 ,同时有进口焦炭作为补充,目前采购策略转按需采购,北方区域目前多补库至合理水平少数钢厂库存偏低,同时贸易商等中间环节的投机需求逐步离场观望,且以积极出货为主,综合看,焦炭市场供需面稍有变化,后期市场需进一步关注低库存钢厂增库情况以及钢材端表现。

现货方面,根据长江有色网,铜上涨50元,铝上涨20元,锌下跌100元、铅下跌50元、锡下跌500元,镍下跌600元。

LME库存:今日铜库存增加12450吨,铝库存增加28450吨,锌库存减少425吨,镍库存持平,锡库存增加15吨,铅库存持平。

原油:周一(6月15日)上海原油价格下跌。主力合约SC2007,以260.6元/桶收盘,下跌9.9元,跌幅为3.66%,创四周新低。美国新冠病毒感染病例激增,引发对第二波感染冲击燃料需求的担忧;随着美国六个州报告新感染病例激增,人们担心冠状病毒大流行可能远未结束,油价反弹势头戛然而止。Price Futures Group高级分析师Phil Flynn表示,油市正处于十字路口;如果需求继续改善,石油市场还有很大的上行空间,如果出现新冠疫情导致我们走回头路的状况,市场就会下跌;与此同时,美国原油库存升至创纪录的5.3810亿桶,因来自沙特的廉价进口原油流入美国。贝克休斯表示,作为未来供应风向标的美国原油钻井平台数量上周减少了七座,至199口。

在美联储警告新冠疫情对经济造成长期损害之后,市场情绪恶化;此外,对第二波疫情的担忧有可能破坏需求恢复;尽管在OPEC+减产的支持下,油价已从4月创纪录的零下水平回升,但市场基本上没有理会该联盟最近延长减产的举措;PVM Oil Associates分析师Stephen Brennock表示,过去24小时证明了低估新冠疫情经济后果以及新封锁威胁的危险性,这不是市场第一次为自满付出代价,也不会是最后一次;原油的复苏将在很大程度上取决于消费的回升,巴克莱预测市场已经消化了最快的需求的改善和最大的供应下降。Mercuria Energy Group Ltd.首席执行官Marco Dunand本周表示,除非出现严重的第二波疫情,否则全球原油消费量到12月将恢复至每天约9500万桶的水平;石油市场最大的ETF之一遭遇创纪录的赎回,可能也增加了原油压力。

沥青:原油表现不佳,中石化炼厂全部持稳,今日华东、山东、西南地区有15-50元/吨左右的下跌。随着梅雨季节的深入,长江流域终端施工受到明显的抑制,且原油价格表现不佳,对沥青价格带来拖累,预计6月下旬至7月上旬沥青市场将进入“梅雨”时段,沥青价格下行压力可能逐步增大。

燃料油:油价回调之后,面临下方较为强劲的支撑,特别是美原油35美元/桶附近的情况;预计未来油价将在该价位呈现震荡的行情,直到后续走出方向。消息面指引不明,燃料油市场悲观情绪加剧。油浆方面,业者采购情绪不高,炼厂降价后,预计明日市场以消化跌幅为主。焦化料方面,原油对焦化料指引有限,受市场资源供应偏紧支撑。

PTA:今日PTA期货微幅下跌,原油期货大跌,PTA期货相对抗跌。近期汉邦PTA检修及福海创PTA降负荷一定程度上支撑PTA市价,但后期汉邦PTA装置计划重启、福海创PTA装置即将提升负荷,预期6月末PTA供应增加,且终端纺织市场整体平淡,预计短期PTA行情弱势震荡。PTA主力期货(2009)下跌,至收盘主力期货收于3634,较上一交易日下跌26,跌幅0.71%。日内成交量减仓201448手至968655手,持仓量减仓35061手至1161556手。

PE:周初线性期货高开震荡,石化出厂价格多数稳定,部分小幅涨跌,市场交投氛围有所提振,贸易商部分试探性小幅高报,市场价格重心略有上移。下游开工多数稳定,需求面无明显改善,刚需采购维持生产为主。目前石化大修装置较多,石化库存处于中等水平,供应压力不大,市场价格多根据期货波动情况窄幅震荡,卓创预计,明日国内PE市场或将整理为主,LLDPE主流价格在6650-6950元/吨。连塑L2009高开上行,盘中高位震荡,尾盘涨幅收窄。终收6645元/吨,涨65(0.99%),成交50万手,持仓减5563手至361727手。

PVC:今日国内PVC市场稳中局部上行,交投不温不火。目前现货供需面矛盾不大,生产企业无销售压力,挺价心态保持,但需要关注后期预售情况,下游需求尚可,刚需平稳,关注南方梅雨天气的影响,但库存依然处于去化状态,参与者心态稳定,预计明日PVC市场继续高位盘整。

甲醇:国内甲醇市场今日弱势松动,周初市场部商谈气氛不足,各地报价不一,预计明日各地走势差异化。

PP:今日PP期货小幅整理,现货区间震荡。明日看,期货有延续调整的需要,对现货指引或有限。基本来看,因聚丙烯仍处在检修季,总供应增量不大。需求方面,虽然注塑领域需求尚可,但BOPP、塑编等传统行业进入淡季,开工负荷下降。加之下游工厂备货积极性不高,刚需接货为主,市场成交氛围依然不强。卓创预计明日PP区间整理态势为主,以华东地区为例,预计拉丝主流价格在7600-7800元/吨。

天然橡胶:现货报价跌50。日内沪胶下跌回探10200点整数位,全部回吐了月初的涨幅。基本面并没有显著的改观,产区供应上处于放量阶段,处于旺产季,因此没有减产的利多;需求边际上,仍然处于改善阶段,欧美复工的推进也将改善外围需求边际。关注60日均线支撑。

纸浆:山东银星4350,持稳。下游原纸价格提涨乏力,浆市交投略显清淡,短期浆价窄幅震荡整理为主。

豆粕:沿海豆粕价格2630-2780元/吨一线,较上周五波动10-30元/吨。6-8月大豆月均到港量超过1000万吨,开机率保持超高位,上周大豆总压榨量205万吨,未来两周周度或突破210万吨,创历史新高,沿海豆粕库存持续增加,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量75.09万吨,周增幅在12.78%,同比减少1.19%,部分地区油厂面临胀库。而近期南方暴雨,两广地区水产养殖也受到明显影响,南方油厂豆粕提货装货也受阻,及上周末以来北京发生聚集性新冠疫情,疫情二次爆发担忧,抑制粕价。

但巴西大豆货源日趋紧张,升贴水持续上涨,大豆到港成本明显上涨,压榨已面临亏损,上周五中国买家将2船巴西大豆卖回给当地压榨厂。加上近期生猪存栏持续恢复,限制粕价跌幅。总的来看,因压榨量超高及北京疫情原因,短线豆粕价格继续窄幅震荡整理,但中美紧张关系缓和前整体表现抗跌,下调空间不大,如果有天气炒作配合,未来几个月仍趋向于震荡偏强格局。后期继续关注中美关系进一步发展。

菜粕:在2230-2330元/吨,跌10-20元/吨。沿海豆粕库存连续回升,部分地区面临胀库,而近期南方连续暴雨,部分地区水产养殖也受到明显影响,且北京新发地批发市场上周末发生聚集性新冠疫情,二次爆发担忧令粕类期货回调,抑制粕价。但加拿大菜籽进口仍受限,令菜粕难有大跌。短期菜粕价格或窄幅波动。

菜油:价格在7750-7790元/吨,涨70元/吨。但6-8月大豆月均到港量超千万吨,大豆周压榨量维持200万吨/周以上的超高水平,且北京新发地农产品批发市场上周末以来发生聚集性新冠疫情,疫情二次爆发的担忧令买家入市谨慎,且菜油与豆棕油价差过大,菜油价格进一步提升后,成交仍将清淡。

豆油:国内沿海一级豆油主流价格在5660-5790元/吨,较上周五波动20-100元/吨,涨跌互现。6-8月进口大豆月均到港量有望达到1000万吨,截止6月12日当周全国油厂进口大豆总库存升至566.7万吨,周比增加5%,亦高于去年同期的489.78万吨。由于油厂开机率提升至超高水准,压榨量已升至205万吨周比增加7%,未来两周周度压榨量或进一步突破至210万吨上方并创历史新高,这对豆油市场形成利空压力。不过豆油商业库存亦是仅为95.6万吨周比增幅0.7%低于市场预期。

另外巴西大豆可售货源日趋紧张,大豆升贴水持续上涨,进口大豆成本的增加不言而喻,均将给油脂带来利好支撑,有利于限制其行情短线跌幅。总的来看,由于上周末以来北京发生聚集性新冠疫情,国内疫情二次爆发担忧令买家入市谨慎。但现阶段巴西大豆升贴水已高于美豆价格,眼下巴西豆盘面压榨已经面临陷入亏损处境,预计豆油后市整体震荡偏强趋势尚未改变。

棕榈油:沿海24度棕榈油报价在5210-5250元/吨,跌40-70元/吨。因上周末以来北京发生聚集性新冠疫情,午后原油及国内外棕榈油期价明显下跌,均对油脂形成利空。但本周豆油库存仅增至95.6万吨周比增0.7%,小于市场预期,另外国内棕油库存因到船较少上周五进一步降至35.2万吨周比降6.4%,且虽然当前棕油进入季节性增产周期,但中国、印度、欧盟强劲补库需求支撑产地出口,船运调查机构数据显示6月1-15日棕榈油出口量环比增加79.86-82.7%,前10日增加59.5-61.7%,预计马棕未来几个月累库幅度有限。

白糖:广西地区一级白糖报价在5350-5480元/吨,较上周五维持稳定。随着贸易保护关税彻底取消之后,加工糖厂原糖陆续报关并提升开工率,目前全国周度供应量提升至8.7万吨左右,高于上周的7.8万吨,但现货成交量较为活跃,对冲掉部分加工糖供应增大带来的市场压力。而疫情局部地区二次爆发市场紧张度提升,市场人士担忧经济增速可能再次受到影响而心态谨慎,加上市场关于进口许可证增量或放开的政策不断扰动市场,可能继续面临震荡调整。

玉米:山东地区深加工企业玉米收购价主流区间在2200-2230元/吨一线,部分较上周五上涨10-40元/吨。临储成交率依旧维持火爆状态,仍为100%成交率,其中溢价幅度较首轮高出30-70元/吨,东北部分地区贸易商惜售,今日辽宁港口上涨20-30元/吨。成本因素传导至南方,加之南方港口库存偏紧也带来支撑,截止6月15日,广东港口玉米总共库存71.3万吨,同比降幅49.40%;今日南方港口价格亦普涨10-30元/吨。不过,随着拍卖粮陆续出库,粮源多渠道流入市场,且每周400万吨拍卖粮陆续投放,市场阶段性供应紧张格局将得到缓解,继续关注下周拍卖及政策粮出库情况。

棉花:中国棉花价格指数CC Index:11983,跌100。5月底,全国棉花周转库存总量约284.83万吨,较上月减少59.17万吨,降幅17.2%,已低于去年同期30.95万吨。疫情反复, 纺织品消费复苏艰难。